DeFi 波動率分析 × LP 策略引擎
這個專案的核心不是「自動換倉的機器人」，而是一套**多訊號疊加的市場分析系統**——把分散在 CoinKarma 脈搏、Realized/Implied Vol、Funding、鏈上供應結構這幾個維度的訊號，整合成一條可以直接看的 verdict。LP 倉位的進場、退場、寬度、是否對沖，都從這條 verdict 推導出來。簽名 / 自動化只是執行末端的安全機制，真正的工程在訊號層。
我們在分析什麼
六個獨立訊號源，每個有自己的 polling 心跳與失敗處理：（1）CoinKarma Market Pulse 0–100 熱度指數（4 小時抓 Telegram 圖、Claude vision 解析 11 個指標），（2）HYPE 30D / 5D Realized Vol（CoinGecko OHLC 算年化），（3）BTC 30D forward Implied Vol（Deribit DVOL 指數），（4）HYPE RV 90D percentile rolling，（5）Funding rate 7d 連續負值串，（6）on-chain 供應結構（hypurrscan + Hyperliquid validator 集合，每 2 週校準觀察名單）。
針對波動率下的功夫
Realized vs Implied 的落差是我們最在意的訊號之一——當 IV 顯著高於 RV 時，市場為波動付了過高的保險費，LP 賣 vol 的 EV 較高；反之要警戒。我們把 RV percentile、IV 變化率、LP implied σ（從 fee APR 反推）三個指標組成 vol regime 分類器，再餵進 bias recommender 推薦 ±x% 的 LP 寬度。Sell-Vol Checklist 頁面把這個邏輯攤平給人看：每筆 LP 部位顯示「該不該繼續賣 vol」的 verdict + dealbreaker 列表 + 對應的對沖結構建議。
Stealth Accumulation Veto
獨有的「盤面出貨但鏈上吸籌」偵測：當 Qwantify orderflow 顯示 bearish + spot regime 是 distribution，但 on-chain 的 lockup / staking / top-200 concentration 同時上升 → 否決 bearish 訊號、發出 stealth_note。理由是：散戶看圖賣，protocol-level wallets 在 OTC / staking 同時吸，這種背離歷史上多次先於反彈。CEX 流量被刻意降權（HYPE-tagged CEX 只佔索引供應 1.37%）。
為什麼要做
市面上的 LP 工具多半只回答「目前出界沒？」這種戰術問題，沒人在回答「在這個 vol regime 下，我這個寬度該不該繼續賣 vol？」這個策略問題。把分散在不同 tab、不同 Telegram 頻道、不同 dashboard 的訊號收進同一個 verdict，是這個系統最大的價值——也是其他工具買不到的部分。
目前狀態
Production 在主網運作。內部使用，部位、錢包、收益數字不對外公開；架構與設計理念可以聊。
技術
- Python 分析管線（vol / pulse / supply）
- React 19 + Vite + chart.js 儀表板
- Ethers.js v6（鏈上互動）
- Goldsky subgraph（V3 LP positions）
- CoinGecko / Deribit DVOL / Hyperliquid Info / Hypurrscan
- macOS Keychain + 多層簽名閘
內容會持續更新。如果你想知道更多細節，填個表單。